利益相關者理論綜述 - 下載本文

利益相關者理論綜述

利益相關者理論產生以前,人們人們理所當然地認為固定式企業的所有者,利益相關者理論保障了所有為企業投入資源的個人或群體,而不僅僅是注入物質資本的股東。

股東中心理論認為,股東是企業的所有者,企業的財產是由他們所投入的實物資本形成的,他們承擔了企業的剩余風險,理所當然成為企業剩余索取權與剩余控制權的享有者(Crossman & Hart,1986;Hart & Moore,1990)。利益相關者理論認為,企業應是利益相關者的企業,包括股東在內的所有利益相關者都對企業的生存和發展注入了一定的專用性投資,同時也分擔了企業的一定經營風險,或為企業的經營活動付出了代價,因而都應該擁有企業的所有權(Freeman,1984;Blaire,1995,1998)“利益相關者”這一詞最早被提出可以追溯到1927年,通用電氣公司一位經理的就職演說中首次提出公司應該為利益相關者服務的思想(劉俊海,1999)。

基于公司的出資不僅來自于股東,而且來自于公司的雇員、供應商、債權人和客戶,后者提供的是一種特殊的人力投資。因此,利益相關者理論學者指出,公司本質上是一種受多種市場影響的企業實體,而不應該是由股東主導的企業組織制度,股東并不是公司唯一的所有者(Donaldson & Preston,1995)。其否定了“股東利益至上”的觀點。公司的股東并沒有承擔理論上的全部風險,而其他利益相關者有的分擔了企業的經營風險,有的為企業的經營活動付出了代價,有的對企業進行監督和制約,企業的經營決策必須要考慮他們的利益或接受他們的約束。其他利益相關者包括企業的債權人、雇員、消費者、供應商等交易伙伴,也包括政府部門、本地社區、媒體、環保主義等的壓力集團,甚至包括自然環境、人類后代等受到企業經營活動直接或間接影響的客體。

Freeman在1984年給出利益相關者的經典定義,即“利益相關者是指那些能影響企業目標的實現或被企業目標的實現所影響的個人或群體”,并從所有權、經濟依賴性和社會利益三個不同角度對企業利益相關者進行分類,即所謂的多維細分法:所有持有公司股票者是對企業擁有所有權的利益相關者,對企業有經濟依賴性的利益相關者包括經理人員、員工、債權人、供應商、消費者、競爭者、地方社區等,與公司在社會利益上有關系的則是政府、媒體等。(5)卡拉克森(1994年)進一步加強利益相關者與企業的聯系,強調專用性投資,認為“利益相關者以及在企業中投入了一些實物資本、人力資本、財務資本或一些有價值的東西,并由此而承擔了某些形式的風險;或者說,他們因企業活動而承受風險”,這樣就排除了一些集體或個人如媒體,把利益相關者的界定更加地具體和集中化。

Mitchell認為,作為利益相關者必須具備三個條件:①影響力,即某一群體是否擁有影響企業決策的地位、能力和相應的手段;②合法性,即某一群體是否被法律和道義上賦有對企業擁有的索取權;③緊迫性,即某一群體的要求能否立即引起企業管理層的關注。基于這三個特征的不同組合產生不同類型的利益相關者,分為三類:①確定型利益相關者,這一群體同時擁有對企業的影響力、合法性和緊迫性,包括大股東、擁有人力資本的管理者等;②預期型利益相關者,其擁有對企業屬性的兩項,具體為關鍵、從屬和危險利益相關者;③潛在利益相關者,是指只擁有企業屬性中的一項的群體,具體有蟄伏、或有和要求利益相關者,該群體將隨著企業的運行情況來決定是否能擁有企業屬性的其他兩項。任何利益相關者,并不是一直確定不變的,在企業發展不同階段可以有一種類型的利益相關者轉化為另一種類型。 陳宏輝(2003)則從利益相關者的主動性、重要性和緊急性三個方面,將利益相關者分為核心利益相關者、蟄伏利益相關者和邊緣利益相關者三種類型。

利益相關者理論可以在契約理論和產權理論中找到理論根基。Freeman等提出,“企業是所有相關利益方之間的一系列多邊契約”,契約的主體可以是管理者、雇員、顧客、供應商等,其都向企業提供了特殊資源,當然應有相應平等談判的權利。平喬維奇則認為“把產

權與人權分離開是錯誤的”。利益相關者理論還可以在企業的目標上找到理論基礎。當今時代,人力資本專用性變強,在企業里發揮著重要的作用,承擔的風險也隨之變大,因此,人力資本應該分擔剩余。企業從“投入—產出—運作”模型來看,利益相關者關于企業的目的就是所有投資者的回報最大。

現階段利益相關者理論在國外的應用

20世紀60年代,奉行企業相關理論的德、日等國經濟迅速崛起,而堅持股東中心理論的英美國家的經濟日益下滑。造成這一局面的原因之一就是“股東利益至上”理論的局限性,而利益相關者理論是指企業的經營活動注重公司利益相關者的利益要求,并充分融合人本主義管理思想(Anki,1984;Blair,1995)。

20世紀70年代,全球開始關注企業在法律、環境保護、道德和慈善等方面的社會責任(劉俊海,1999)。這一思想使企業在進行獲利活動的同時,需要關注社會公眾、社區、自然環境等其他利益相關者的利益。

20世紀80年代在美國爆發了敵意收購的浪潮。敵意收購即把除股東外的其他利益相關者的利益轉移到了股東的名下。為此美國尼西法尼亞州于1990年3月27日通過了《尼西法尼亞州1310法案》,并作為該州公司法的修正法案,來保障其他利益相關者的權益。該法案標志著美國開始接受利益相關者理論。

國內

國內對于利益相關者的研究始于20世紀90年代,最具代表性的是楊瑞龍等研究。楊瑞龍提出了“從單邊治理到多邊治理”的概念是對利益相關者治理的一個很好的概括,其結合我國國情提出“共同治理”,即企業不僅要重視股東的權益,還應重視其他利益相關者對經營者的監控;不僅注重經營者的權威,還有關注其他利益相關者的實際參與。關于利益相關者的外部治理機制是公司治理機制中極為重要的一個方面。

周其仁(1996)提出了“企業是人力資本和非人力資本的一個特別市場合約”的命題。他認為“企業里人力資本與非人力資本一樣享有產權,因而企業的所有者不應該只有非人力資本者”。

方蘭竹(1997)認為非人力資本在現代經濟中容易退出企業,由于人力資本的專用性和團隊化使其成為企業的真正風險承擔者,因而應“勞動雇傭資本”。

對利益相關者理論的評價

在公司的治理中納入利益相關者,使企業更著重于對長期目標的追求和持續發展,而且利益相關者會更加關注企業的發展,從而減少了監督激勵成本和機會主義行為,其與企業形成一種基于信任的長期穩定的合作關系,這將大大減少交易成本和由于信息不對稱帶來

的成本。同時與客戶、供應商之間建立穩定的合作關系,形成了企業的核心競爭力,這是競爭對手難于模仿或直接取得的。

利益相關者理論存在的缺陷和不足

(1)傳統的企業理論認為,企業的唯一目標就是“實現經濟利潤最大化”。利益相關者理論的出現,分散了企業的經營目標,除了經濟上的目標以外,企業也必須承擔社會的、政治上的責任。這很可能會導致企業陷入“企業辦社會”的僵局。一旦利益相關者理論被大眾所接受,企業的行為勢必受到框架限制,企業無形中被套上公益色彩,結果很可能會導致企業經濟利潤上的損失。更有可能讓企業陷入一種顧此失彼的境地,比如,企業實現了經濟利潤的最大化,卻又照顧不到社會責任;若過多地考慮到社會責任,又會讓對手有可趁之機,喪失了經濟上的優勢。 利益相關者之間的利益平衡的問題 (2)利益相關者的界定過于寬泛,利益相關者的邊界到底在哪里?雖然國內外很多專家和學者都對利益相關者的界定和劃分闡述了自己的看法,但大部分都只是停留在探討和假設階段。從涉及到的十幾種利益相關者來看,孰輕孰重,也不得而知。目前為止,還找不到一種理論和方法能夠定量的衡量眾多利益相關者的權重。 (3)如何將利益相關者理論運用于實踐?國內很多學者從多方面對利益相關者可行性進行了分析和探討,從理論上證明利益相關性理論可行。不過,由于利益相關性理論本身的不完善,實在是很難實踐。比如,理論中所涉及到的利益相關者太多太雜,僅顧客這一項,要想對他們進行集中起來采取行動是不可能的。很多學者多提出的利益相關者參與公司的治理這一提法,目前為止也不具備可操作性。雖然弗里曼提出了支持利益相關者如何參與公司治理的“利益相關者授權法則”,理論的實施過程需要操作人對利益相關者理論以及參與基礎有比較深的認識。再則,這些參與機制的實現可能本身就存在缺陷。

結語

利益相關者理論使得企業不再局限于滿足股東的利益,而是全面的考慮了其他利益相關者,其為企業注入了人力資本,承擔者企業的經營風險,因此也應有剩余控制權和剩余索取權。關注利益相關者的利益,將減少交易成本,減少由于信息不對稱所帶來的成本,減少監督激勵的成本,使得與企業形成一種長期穩定的合作伙伴關系,使得企業的效率和效益最大化。我們還應致力于將利益相關者理論運用與實際,為企業帶來更多的價值。這就需要結合不同行業的特征和實際情況具體分析,對利益相關者進行清晰地界定,是企業對利益相關者的利益更好地加以權衡。





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